Excel은 복잡한 계산과 데이터 작업을 쉽게 할 수 있게 해 줍니다. 비즈니스 상태를 더 잘 이해하기 위해 사용할 수 있는 뛰어난 도구이기도 하죠. Excel은 워낙 범용적으로 사용되고 있기 때문에 사용되지 않는 분야를 찾기가 오히려 어려울 정도입니다.
일반적인 데이터 정리 작업뿐만 아니라 재무 전문가나 비즈니스 분석가들도 심층 정보를 쉽게 얻을 수 있습니다. 기본적인 재무 분석 계산에서 Excel을 사용하는 몇 가지 방법에 대해 알아봅니다.
※ 이 글은 아래 기사 내용을 토대로 작성되었습니다만, 제 개인 의견이나 추가 자료들이 다수 포함되어 있습니다. 원문 내용이 궁금하신 분은 URL을 살펴보세요.
- 원문: How to Use Excel for Financial Analysis
- URL: https://www.makeuseof.com/how-to-use-excel-financial-analysis/
Excel 예제 데이터 준비
재무 분석의 기초가 될 데이터를 준비합니다. 굳이 아래 양식을 따르지 않아도 되며, 여러분 회사의 재무제표나 금융감독원(https://dart.fss.or.kr/) 공시자료를 이용해도 무방합니다.
재무 분석은 전기와 비교를 하므로 2개의 기간이 필요합니다. 분기든 반기든 혹은 연간이든 상관없습니다. 동일한 조건을 비교를 할 수 있는 데이터로 준비하세요. 아래 데이터는 2021, 2022년이라고 가정합니다.
기본 재무 분석 공식
Excel에서는 재무 분석을 수행하는 데 사용할 수 있는 다양한 수식이 있습니다. 기본적인 수학 계산부터 비율 및 백분율까지 모든 것이 포함됩니다. 다음은 Excel에서 재무 분석을 수행하는 데 사용할 수 있는 일반적으로 사용되는 재무 수식입니다.
수익 및 판매 지표 계산
판매 수익과 이익 마진을 계산하는 데 사용할 수 있는 공식은 다음과 같습니다.
- 판매 수익: 제품 및 서비스 판매로 발생한 총수입 또는 수익입니다. 위의 예제에서 2021년 판매 수익은 $1,200,000입니다.
- 매출총이익률: 매출액에서 매출원가를 뺀 금액입니다. 이를 계산하려면 다음 공식을 사용합니다.
매출총 이익률 = ((판매 수익 - COGS) / 판매 수익) * 100
예제 파일에서 B12 셀의 수식은 다음과 같습니다.
=((B2-B3)/B2)*100
- 순이익률: 모든 비용을 공제한 후 남은 수익이 순이익률입니다. 순이익률을 계산하려면 다음 공식을 사용합니다.
순이익률 = (순이익 / 매출) * 100
예제에서 실제 사용된 수식은 아래와 같습니다.
유동성 평가
유동성 비율은 단기 재정적 의무를 충족할 수 있는 능력을 나타냅니다. 이 정보는 일반적으로 회사에 유동 부채를 충당할 만큼 충분한 유동 자산이 있는지 확인하는 데 사용됩니다. 다음은 Excel에서 재무 분석을 수행하는 데 사용되는 일반적인 유동성 비율 공식 중 일부입니다.
- 유동비율: 이 비율은 단기 유동성을 계산하여 회사의 재무 안정성을 평가하는 데 도움이 되며, 다음 공식으로 계산할 수 있습니다
유동비율 = 유동자산 / 유동부채
예제에서는 B7을 B8로 나누어 계산합니다.
- 당좌비율: 현재 자산에서 재고를 제외하려는 경우(단기적으로 현금으로 전환하기 어려울 수 있으므로) 다음과 같은 당좌비율 공식을 사용할 수 있습니다.
당좌비율 = (유동자산 - 재고) / 유동부채
예제에서는 다음 공식을 사용하여 구합니다.
=(B7-B10)/B8
수익성 평가
수익성 비율은 회사가 비용과 투자를 통해 수익을 얼마나 잘 창출할 수 있는지 측정합니다. 이 비율을 이용하면 회사가 리소스를 얼마나 효율적이고 효과적으로 사용하는지 확인할 수 있습니다. Excel로 만들 수 있는 몇 가지 일반적인 수익성 비율은 다음과 같습니다.
- 자산수익률(ROA): 회사가 자산에서 이익을 창출할 수 있는 능력을 의미합니다. ROA를 계산하는 데 사용되는 수식 다음과 같습니다.
ROA = (순이익 / 총자산) * 100
예제에서 순이익과 총자산은 각각 $255,000와 $850,000입니다. 따라서 이 공식을 사용하여 ROA를 계산합니다.
=(B13/B7)*100
- 자기자본이익률(ROE): 이름에서 알 수 있듯이 이 비율은 회사가 수익 창출을 위해 주주의 자기자본을 얼마나 잘 사용하는지를 나타냅니다. 이를 계산하려면 다음 수식을 사용합니다.
ROE = (순이익 / 주주자본) * 100
예제 파일에서 ROE를 계산하기 위해 Excel 시트에서 "(B13 / B9) * 100"을 사용합니다.
투자 및 가치 평가
투자 및 가치 평가 지표는 회사와 주주에게 필수적입니다. 이는 회사의 전반적인 재무 상태에 대한 통찰력을 제공합니다. 일반적인 투자 및 평가 비율과 Microsoft Excel을 사용하여 이를 계산하는 방법을 몇 가지 살펴보겠습니다.
- 가격 대비 수익 비율(P/E): 투자자들이 널리 사용하는 이 수식은 회사의 주가를 주당 순이익(EPS)과 비교합니다.
P/E 비율 = 주가 / 주당순이익(EPS)
- 주가순자산 비율(P/B): P/B 비율(Price to Book Ratio)은 회사의 주가를 주당 장부가치와 비교합니다. 일반적으로 주식이 과대평가되었는지 아니면 과소평가되었는지 확인하는 데 사용됩니다.
P/B 비율 = 주가 / (주주자본 / 발행주식수)
이러한 항목들을 계산한 후 데이터 세트는 다음과 같습니다.
고급 재무 분석 기법 탐구
이렇게 해서 Excel을 사용하여 재무 분석의 기본 사항을 다루었지만 몇 가지 다른 고급 기술을 통해 분석 기능을 향상할 수 있습니다. Excel에는 다양한 재무 함수가 마련되어 있습니다.
재무 분석 기술을 지속적으로 향상시키면서 다음과 같은 추가 영역을 고려해 볼 수 있습니다.
- 고급 통계 분석: Excel은 재무 분석에 사용할 수 있는 다양한 통계 기능과 도구도 제공합니다. 이러한 기술에는 회귀 분석, 상관 분석, 시계열 등이 포함됩니다.
- 고급 재무 모델링: 보다 정교한 분석을 위해 재무 모델(예: 옵션 가격 책정 모델, 자본 자산 가격 책정 모델(CAPM))을 구축할 수 있습니다.
- VBA를 통한 자동화: VBA를 사용하면 재무 분석 워크플로의 효율성과 생산성을 향상시키는 데 사용할 수 있는 반복 작업을 자동화할 수 있습니다.
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